江苏省响水县：监管真空下的10亿募资迷局
近日，江苏省盐城市响水县正创贸易有限公司，在无金融资质的情况下，凭借地方国企担保，以“资产转让项目”名义向社会公开募资10亿元，承诺年化收益率7.5%，背后潜藏诸多风险。
正创贸易注册资本仅1亿元，经营范围为普通贸易，却推出大规模募资产品，远超其经营资金需求。该项目能吸引投资者，关键在于响水县灌江控股集团的信用背书，国企担保成为规避合规质疑的卖点，模糊了投资者的风险判断。
在募资过程中，合格投资者审核流于形式，虽协议设50万元资产门槛，但实际只需30万元起投，未实质审核资产证明，违背投资者适当性管理要求。这种向不特定公众募资的行为，可能构成非法吸收公众存款罪，若资金未用于经营或有非法占有目的，甚至可能触及集资诈骗罪。
资金监管方面更是全面缺位，未设专户监管账户，资金流向不透明，10亿元资金用途和运作方式未知。且产品存续期内不可撤销、转让或提前赎回，投资者资金被锁定两年，缺乏退出渠道和风险缓释措施。
作为担保方的灌江控股集团，资产负债情况未公开，担保实力存疑。响水县2024年一般公共预算收入仅28.18亿元，面对10亿元担保额度，无论是集团偿债能力还是区域财政兜底压力，都存在不确定性。律师提醒，国企担保不等于政府兜底，类似项目曾有暴雷案例，若出现兑付违约，可能触发区域性金融风险。
此外，该项目处于监管盲区，国家金融监督管理总局盐城监管分局称不在其监管范围内，也未备案。监管真空让违规募资有机可乘，投资者维权困难，暴露了地方非金融企业融资监管体系的薄弱环节。
2025年12月23日
